Пенсионные накопления — это страховые взносы от застрахованного лица, работодателя на финансирование накопительной части трудовой пенсии, поступившие в Пенсионный фонд РФ, и доход от их инвестирования.

Пенсионные накопления имеют граждане Российской Федерации, родившиеся в 1953 г. (мужчины) и в 1957 г. (женщины) и позже, работавшие в период с 2002 года.

Величиной пенсионных накоплений определяется накопительная часть трудовой пенсии. Итоговый размер пенсии в немалой степени зависит от умелого и своевременного размещения средств на рынке ценных бумаг в целях защиты средств от инфляции и получения инвестиционного дохода. Пенсионные накопления инвестируются, а полученный инвестиционный доход зачисляется в пенсионный капитал застрахованных лиц.

Инвестирование осуществляется посредством участия самих застрахованных лиц, которым предоставлено право выбора управляющей компании (УК) или негосударственного пенсионного фонда (НПФ).

Застрахованное лицо может воспользоваться правом выбора способа инвестирования ежегодно, но не чаше одного раза в год путем подачи заявления о выборе УК или ИПФ в Пенсионный фонд.

Информация о состоянии специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица и о результатах инвестирования средств пенсионных накоплений в истекшем году направляется Пенсионным фондом Российской Федерации застрахованному лицу ежегодно не позднее 1 сентября текущего года.

Сегодня активность выбора застрахованными УК и НПФ для передачи им своих средств пенсионных накоплений невелика. Подавляющее большинство застрахованных лиц не воспользовалось своим правом выбора УК или НПФ и промолчало (их так и называют — «молчуны»).

Самостоятельно ПФР не имеет права работать на фондовом рынке, поэтому он передает денежные средства для инвестирования в государственную управляющую компанию — Внешэкономбанк (ВЭБ).

На 1 января 2009 года общий объем пенсионных накоплений в частных управляющих компаниях составил 9,1 миллиарда рублей или 2,4% от общего объема всех пенсионных накоплений граждан (387,8 миллиарда рублей). Остальными средствами управляют ВЭБ (343,1 миллиарда рублей) и негосударственные пенсионные фонды (35,6 миллиарда рублей).

ВЭБ может вкладывать средства только в государственные облигации, ипотечные ценные бумаги, обеспеченные госгарантиями, держать их на счетах в российских банках. Из-за этого доходность инвестиционного портфеля остается стабильной, но невысокой. Консервативная стратегия выигрышна в нестабильной ситуации на рынке ценных бумаг. Весь прошлый год ВЭБ показывал одну из лучших доходностей иа рынке.

Возможности инвестирования управляющих компаний гораздо шире. Частные УК могут инвестировать на вторичном рынке, работать с большим количеством инструментов, 90% частных управляющих компаний демонстрируют более высокую доходность, чем ВЭБ, Однако они несут более значительные риски, в том числе и риски неудачного управления средствами. По итогам 1 квартала 2009 года управляющие компании показали среднюю доходность — почти 30% годовых. Такого результата они не показывали уже четыре года, пишет газета «Коммерсант». Пока фондовый рынок будет расти, частные управляющие компании станут охотно сравнивать свои результаты с доходностью ВЭБа (в первом квартале 2009 года — минус семь процентов годовых).

Хорошие показатели частных управляющих в первом квартале не смогли перекрыть убытки предыдущих периодов. Так, средняя доходность за предшествующие 12 месяцев на 31 марта 2009 года составила минус 18,88% ходовых, за предшествующие три года — минус 2,93% годовых. ВЭБ за тот же период покачал такую же доходность, но со знаком плюс.

Вложение пенсионных накоплений в НПФ более инвестиционно привлекательно в сравнении с ВЭБ. В распоряжении НПФ разнообразные инвестиционные продукты. Однако инфраструктурный риск существует и здесь, потому что если за риски, связанные с ПФР, отвечает все-таки государство, то за риски, связанные с администрированием счетов негосударственных пенсионных фондов, отвечают сами фонды. Российский рынок облигаций еще молод и не прошел «проверку на прочность» в виде кризиса. Тем более, что вложения в акции, например, могут принести как высокие прибыли, так и значительные убытки даже в бескризисные годы.

При выборе управляющей компании рекомендуется обращать внимание на следующие позиции:

— возраст компании, дата получения лицензии;

— размер собственного капитала;

— объем средств под управлением;

— учредители и прочие родственные структуры;

— доходность за последние годы при управлении активами;

— инвестиционная декларация предлагаемого портфеля.

Все это важно и значимо, но нельзя найти единый алгоритм, позволяющий надежно выбрать лучший вариант: каждый гражданин вправе придать больший или меньший вес каждому из этих факторов.

Не следует во главу угла ставить инвестиционную привлекательность за короткий промежуток времени, например, квартал или год. Как показывает практика, компания, имеющая максимальную доходность, необязательно будет лидировать в следующем году.

В сознании большинства россиян не сформирован подход к накоплению собственной пенсии. Зачастую именно этим, а не соотношением риска вложений обусловлен молчаливый отказ от участия в негосударственных схемах управления капиталами.

Что касается Краснокамска, то в Управление ПФР по вопросам инвестирования обратились около 1000 человек. 840 человек подали заявления о направлении своих пенсионных накоплений на инвестирование. Кроме этого, в городе работают представители управляющих компаний и НПФ, которые также имеют право принимать заявления о переводе пенсионных накоплений для инвестирования.